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成交量與股價有什么關系

2015年8月4日  12:24:59   來源:網友   編輯:168炒股學習網

  成交量與股價關系的深度剖析:成交量與股價有什么關系

    一、成交量可以說是股價的動量。一只股票在狂漲之前經常是長期下跌或盤整之后,這樣在成交量大幅萎縮,再出現連續的放大或溫和遞增,而股價上揚。一只底部成交量放大的股票就象在火箭在升空前必須要有充足的燃料一樣,必須具有充分的底部動力才能將股價推升到極高的地步。因此,一只狂漲的股票必須在底部出現大的成交量,在上漲的初期成交量必須持續遞增、量價配合,主升段之后往往出現價漲量縮的所謂無量狂升的強勁走勢。 

  從實際的圖例可知,一只會大漲的股票必須具備充足的底部動力才得以將股價推高。這里所說的充足的巨量是相對過去的微量而言,也就是說,當一只股票成交量極度萎縮后,再出現連續的大量才能將股價推高。成交量是衡量買氣和賣氣的工具,它能對股價的走向有所確認,因此,精明的投資人對于底部出現巨大成交量的股票必須跟蹤,因為當一只股票的供求關系發生極大變化時,將決定股價的走向,投資者絕對不可以忽略這種變化發生時股價與量的關系,一旦價量配合,介入之后股價將必然如自己預期的那樣急速上揚。

  成交量的形態改變將是趨勢反轉的前兆。個股上漲初期,其成交量與股價的關系是價少量增,而成交量在不斷持續放大,股價也隨著成交量的放大而揚升;一旦進入強勢的主升段時,則可能出現無量狂升的情況;最后末升段的時候,出現量增價跌,量縮價升的背離走勢。一旦股價跌破十日均線,則顯示強勢已經改變,將進入中期整理的階段。

  因此,當你握有一只強勢股的時候,最好是緊緊盯住股價日K線圖。在日K線一直保持在十日均線之上,可以一路持有;一旦股價以長印線或盤勢跌破十日均線,應立即出貨,考慮換股操作。

  盤整完成的股票要特別注意,理由是其機會大于風險。盤整的末期成交量為萎縮,代表拋盤力量的消竭。.基本上,量縮是一種反轉信號,量縮才有止跌的可能,下跌走勢中,成交量必須逐漸縮小才有反彈的機會。但是,量縮之后還可能再縮,到底何時才是底部呢?只有等到量縮之后又是到量增的那一天才能確認底部。如果此時股價已經站在十日均線之上,就更能確認其漲勢已經開始了。

  所以,基本上我們應重視的角度是量縮之后的量增,只有量增才能反映出供求關系的改變,只有成交量增大才能使該股具有上升的底部動量。

  在盤局的尾段,股價走勢具有以下特征: 1:波動幅度逐漸縮小. 2:量縮到極點. 3:量縮之后是量增,突然有一天量大增,且盤出中陽線,突破股票盤局,股價站在10日均線之上. 4:成交量持續放大,且收中陽線,加上離開底價三天為原則. 5:突破之后,均線開始轉為多頭排列,而盤整期間均線是疊合在一起.。

  二、 成交量在騙人東西中的地位,從來就是輔助性的,它不能作為直接決策的依據,很多人認為我們有意冷落成交量指標,這種想法是錯誤的。騙人東西追求的是投機的效率,如果成交量的指標可以提高我們的投機效率,我們為什么不把它放在我們的工具箱里呢?相反如果它不能給我們帶來效率我們又何必應用它呢?

  請看,這是成交量的表現,價格在跌到1311點時的表現,在它的前一日,成交和價格創出了新的低點,次日價格繼續創新低的時候,成交卻有所回升,在這個時候我們是否可以根據它來判斷大盤出現了轉折呢?如果這個特征代表了大盤的一個主要轉折特征,那么請看圖二卻給了一個完全相反的表述,這里價格創了新低成交并沒有回升。相反當價格繼續向上的時候成交卻進一步萎縮,直到價格穿越了傳統形態W底的頸線,成交才出現快速放大。

  成交量具有先天的滯后性,不要相信量在價先的聒噪。必須明確一點,成交量是價格的“衍生物”,市場資金是對價格的追捧――競買或者競賣形成了價格的波動,而不是對成交量的追捧,因此,成交量首要的功效在于甄別市場的容量,和市場的流動性。除此以外,它對一些拐點的有效性的驗證存在一些功效,但是這種功效到底有多大,我們還不能從根本上加以確定。

  盡管如此,我們依然欣喜地看到了一些事實,這些事實帶給了我們一些線索,但是樂觀前面要加上謹慎二字。

  在一個拐點出現的時候,那么這個拐點的基準日,傾向于成交量萎縮。我們通過對10年來一些重要的大盤的轉折點的研究,發現這種情況屢屢出現,其概率在80%以上。

  這種情況說明當拐點降臨的時候,市場人氣是極端低迷的,市場中大多數的人心懷絞痛,他們在這個時刻對市場形成了一致性的看法,這種悲觀情緒在肆意的蔓延,在不斷地打擊著每一個參與者,而這些參與者在市場中的表現就是被動性“拒絕交易”,這就是成交低迷的原因。但是一旦市場出現了轉機,人們的眼球就會立刻被吸引過來。沒有準備的人會吃驚,會關注,會等等看。經驗豐富的人,會立刻介入,而職業交易人則會全倉而動。這樣價格便會持續上升,直到觀望的人介入全倉者退出,而留在圖表上的則是放大的成交量和遠離拐點的價格。

  三、股市中長說“量在價先”什么都會騙人,唯有成交量不會騙人。但筆者以為低迷的成交量才不會騙人,尤其是“地量見地價”是較為真實的。但為什么在股市中運用確有偏差呢?主要是其忽略了成交量的質變標準,筆者的經驗是,只有成交量放出,確認前期是地量,方才確認地價的成立。成交量的改變將是趨勢反轉的前兆。基本上我們應重視的觀察角度是量縮之后的量增,只有量增才反應出股票供求關系改變,只有成交量增大才可能使該股有上升的底部動量。而此時股價也處在盤局的末端,其股價走勢具有以下特征:

  (1)波動幅度逐漸縮小。

  (2)量縮到極點。

  (3)量縮之后量增,突然有一天量大增,且盤出中陽線,突破股票盤局,股價站在10日均線之上。

  (4)成交持續放大,且收陽線,加上離開底價三天為原則。

  (5)突破之后,均線開始轉為多頭排列。而盤整期均線疊合在一起。

  但在實際使用中,投資者又遇到了放量之后的縮量、股價持續調整的情況。由于日線圖表上容易產生騙線,筆者常運用周線成交量及月線成交量。許多投資者害怕錯過底部介入時機,實際上這種擔心是不必要的,底部的形成是相當復雜的。所以,在周月線圖表上確認股票的地價地量時介入,仍有較為豐厚的利潤。

  四、股諺云:天量天價,地量地價,說的是從成交量的大小可看出股價所處的位置高低。一般來說,成交放出巨量時,股價往往處在相對高位;成交極度萎縮時,說明股價已跌至相對低位,這對短線操作者尋找買點特別有效,假如某股在一段時間內成交量逐步萎縮,當量無法進一步萎縮時,往往意味著股價將止跌。至于萎縮到什么程度,這沒有確定的標準。一般來說,熱門股成交量處在1個月來的最低水平時,階段性低點隨時有可能出現,如韶鋼松山(000717)5月份之后成交量逐日萎縮,至6月10日當天成交僅3500萬,為一個多月以來的最低水平,第二天當拉出一根長陽線。農產品(000061)正常時1天成交數千萬元,到6月10日僅成交量241萬元,階段性低點出現。招商銀行(600036)自4月中旬開始下跌,成交量同步萎縮,至4月25日縮至3.2億,當天股價見底;5月21日、6月10兩天成交都低于2億元,事后證明這兩天也是短線低點。新鋼釩(000629)6月4日放出1個多月來的最大量1.4億,當天創出近期高點8.03元,而6月10日僅成交1072萬元,當天的7.3元幾乎也是近期的一個階段性低點。短短幾天,成交量出現巨幅變化,股價波段幅度也超過10%。

  可見,短線操作可根據量的變化來尋找買賣點,使用時還需注意幾點:1、該方法對捕捉熱門股的買點較為合適,特別是前期的熱門股出現階段性調整之后,往往有再起一波的機會,此時即可觀察成交量的萎縮情況,一旦量能創出近期的新低,說明階段性低點可能已經來臨,而對冷門股、處在下跌趨勢的個股,則不適宜用此法,這些個股有可能出現成交一再萎縮而股價依然未止跌的情況,參考價值不大。2、縮量之后出現的低點不一定是重要底部,有時僅僅是階段性的低點。因而只適宜尋找短線低點。對重要底部的尋覓,還需結合其他方法來進行綜合研判。

  五、在大盤分析中,成交量確實是不可或缺的一部分。技術指標中也有不少指標與成交量有關,如能量線(OBV)、容率比率(VR)、威廉變異離散量(WVAD)、聚散指標(A/D)、主力進出指標(MFI)等等,不勝枚舉。但我覺得這些指標在分析大盤時作用有限,遠不如單位量指標來得實在。

  該指標計算比較容易。先計算當天(或本周)價位變動的幅度,然后用成交量去除以該幅度就是單位成交量。它的統計意義就是每變動一個百分點的價位所花費的成交量。

  六、我們知道,當價位滯漲時往往預示著下跌的來臨。那么什么是滯漲?這是一個比較含糊的概念。可以把它簡單地理解為價格上漲緩慢,但這樣解釋過于片面,實際上在很多情況下價格盡管上漲幅度很小但并不一定會下跌。

  這種研判的片面性就在于研判者忽略了成交量這一重要因素。實際上漲幅縮小以后的走勢幾乎完全取決于成交量,如果成交量不大甚至很小,價位仍將上漲,但反之成交量很大的話則下跌趨勢形成。但問題還在于它的相對性,如上漲一個百分點,20萬股的成交量相對100萬股的成交量來說就是很小。現在問題就轉化為必須同時研判漲幅和成交量兩個因素,而單位量則正好是兼顧兩者的技術指標。

  七、“以慢打快”是指既然日成交量放大到最大,則此情形的中線走勢應看好。慢是莊家的慢,莊家在上攻受阻后并不急于次日立即展開新一輪拉升和在較高價位收集更多的籌碼,而是等待股價回落逐漸企穩后,再徐圖進取、展開升勢。  

  在日成交量最大、最后的時間內介入者可能要忍受一段時間股價回落的煎熬。買入后立即獲取投資收益的可能性較小。但此類型由于最終的結果是股價假以時日必將向上,因此只要有耐心,仍是可以獲得較好的收益的。  

  舉例一,桂柳工(000528)在2000年2月28日的走勢。  

  該股在中價區5元附近企穩后于2月23日、24日、25日連續上升,成交量放大明顯,2月28日,該股放量收陽線,日成交量為1743萬股,創出半年來的最大成交量。其股價是走平步青云型呢,還是以慢打快還是反彈走勢呢?判斷方法為其后幾日的走勢!  

  5月29日該股縮量收陰,觸及陽線實體一半,這在大多數平步青云型的走勢中較為罕見,3月10日再次下挫,吃掉28日的陽線,成交萎縮過快,亦與平步青云型不符!因而有進一步向“以慢打快”型演化的可能性,因此,操作策略即為只看不動,在3月17日該股方止跌企穩。但由于在3月1日?6月1日的股價運行中,始終未能站穩日成交量最大即2月28日的最高價,因此原則上,對其走勢即應一直觀望,直到5月26日沖過2月28日最高價回調后仍站穩6.04元之時方介入。  

  此例體現了“以慢打快”的鮮明特點,即2月28日確為大資金介入,這從6月末之時可證實。但我們發現,如果你在2月28日?6月末之前介入該股的話,短線獲利極為有限,因為你買入股票之時正處于莊家“以慢打快”的蓄勢上攻階段,洗盤非拉升,忍受莊家的折磨甚至在拉升前出局就情有可原了。  

  舉例二,豫白鴿(000544)在2000年2月17日的走勢。  

  該股在2月15日、2月16日連續漲停,在2月17日放出一年來的最大成交量1219萬股,由于前兩日漲停,因而賣盤全部集中于2月17日,其后兩個交易日該股似有形成平步青云型走勢,不過且慢,22日、23日該股股價迅速回落到最大成交量的2月17日股價之下,說明該股至多是以“慢打快型”,搞不好有形成“曇花一現”的可能走勢。因此2月22日,當日收市應果斷減持。豫白鴿在2月17日?3月7日期間,在日最大成交量區域整理14個交易日后,方轉為上升行情。3月19日、20日該股連續站穩2月17日的最高價之上,說明“以慢打快”即將結束,此時形成短線最佳買入點!  

  舉例三,滬東重機(600150)在2000年3月14日的走勢。  

  在經過了從2000年元月初的5.50元上升到6.5元附近的過程后,3月14日該股放量上攻創出一年來最大成交量991萬股,說明該股中線走勢充滿希望!但在隨后的兩個交易日該股迅速下調到當日陽線實體的一半以下的位置,說明短線走強尚需時日,事實是該股在歷經3月14日?7月18日長達四個月的在7.50元的反復后,才展開快速上升。莊家的耐心和“忍術”令人嘆為觀止,3月31日前后該股曾有向上跡象,但因量能不充分以及K線形態并未顯強勢,可不考慮買入。同理,4月25日在剛站穩7.46元時卻收陰,買入理由不足,直到7月17、18、19、20和21日連續站穩7.46元時才到了真正買入的良機,方可短線迅速獲利。  

  舉例四,中國國貿(600007)在2001年1月8日的走勢。  

  該股當日收出大陽線,日成交量為1227萬股,為2000年5月份以來的最大成交量,其當時價位為中價區偏上的位置。由于在放出該量之前,其日成交量并未有效放大,因而屬突然放量性質,令人對能否形成理想的“青云直上”型走勢產生懷疑,另外在當日其最高價11.98元之上是在12?12.90元之間的累積成交量達6700萬股的密集成交區,其強大的阻力不可低估。在此情形下,只有次日中國國貿繼續形成以巨大的成交量為依托的上攻,才能形成平步青云的快速上攻。根據“量大必振”的原理,在當日收市時可短線獲利部分了結,而在隨后幾日該股明顯縮量,且未能站到1月8日最高價之上,則基本可確定該股可能要走“以慢打快”的走勢,應短線繼續觀望或適度減倉。

  從1月8日至3月底,該股始終在12?12.50元間徘徊,并未大幅脫離11.98元之上的區域,可見在前密集成交區附近所形成的阻力之大!而1月8日孤獨的最大成交量甚至未排除是在形成“曇花一現反彈型”的走勢。但因大盤在2001年3月后的一個月中走勢較強,其股價得以沒有再向下大幅調整。

  八、從分時走勢來判斷股指運行比較難,因為它包括的信息量比較少,觀察的時間也非常短暫,很難有什么太多的規律。但是,分時走勢也并非全然不可把握,某些針對于K線的量價分析技巧也可以用于針對盤中的分時走勢進行分析,今天就介紹其中的一種:根據分時走勢的量價配合判斷股指的短線強弱。

  從總體而言,股指在一段時間有可能是放量的或者是縮量的,成交量水平或高或低。但具體到盤中,無論日K線圖上是放量還是縮量,分時走勢中成交量總有相對的變化,也就是說成交量在每一天的盤中都會有局部的波峰或谷底。同樣的道理,不論股指是運行下跌趨勢或者上漲趨勢,日K線圖是收陰還是收陽,分時走勢在盤中總有小的階段性高點或低點。這是一個常識,指數不可能走直線,成交量也不可能是平均分布的。根據股指走勢以及所對應的成交量同步變化,我們可以將分時走勢中的量價特征抽象出比較典型的兩種:

  第一種,量價同步配合。所謂量價同步配合理解起來比較簡單,也就是在分時走勢圖下方的成交量變化的每一個波峰對應的都是分時走勢小波段的每一個高點,局部放量對應的是股指盤中沖高的波段,而局部縮量對應的是盤中回調的階段,這與通常技術思路中的價漲量增的思想是吻合的,表示大盤的短線走勢處于一種穩定的狀態中。

  第二種,量價反向配合。所謂量價反向配合與量價同步配合恰恰相反,也就是在分時走勢圖下方的成交量變化的每一個波峰對應的都是股指分時走勢小波段的每一個低點。局部放量集中于股指盤中下挫的波段,而盤中反彈的波段,市場是局部縮量的,這表示大盤盤中向上震蕩時力度減弱,股指短線走勢處于一種弱勢調整狀態中,有可能繼續下行。

  股指的盤中走勢所表現出來的特征,有時候可能既非正向配合也非反向配合,這里就沒有辦法明確分析了,我們所能觀察的就是典型走勢。正向配合是短線的“強”,反向配合是短線的“弱”,這種強弱指的是盤中,有一點“超級短線”的味道,因此,直接用來指導操作有可能周期太短。但,也有它的應用價值。

  分時走勢的量價配合在看盤中的主要應用不僅僅是觀察特征,而且要觀察變化,在大盤進入震蕩期之后,如果分時走勢一直保持反向配合,就不是短線介入機會,短線介入的機會是盤中分時走勢由反向配合變化為正向配合的那個時間點上,同理,短線出局的機會是分時走勢由正向配合變化為反向配合的那個時間點上。

  九、短線天量法則的原理。專業操盤的經驗表明,做短線的投機者則一定要密切注視股市中的資金尤其是大資金的運動狀況。因為股市中股票的漲跌在短時期內是由注入股市的資金量所決定。平時由于交易清淡,股價波動呈現漫步隨機的特征,無法確定短線運動方向并且波動幅度太小,不具備操作價值。只有在短期內有大資金運作的股票才具有短線操作價值。成交放大多空雙方交戰激烈則股價呈現出良好的彈性。我們發現這種彈性規律性極強,利用這種規律,我們總結出短線天量買賣法則。這個法則的成功率在80%以上(3-5天買進、賣出差價5%以上可認為短線操作成功)。  

  短線天量買賣法則  

  60分鐘屬短期波動,一日的1/4,而MACD屬中期趨勢,60分鐘MACD作為短周期的中線指標,是極佳的超級短線秘笈。  

  1、選出近期成交突然連續放大,日換手率10%以上,大幅上漲(最好出現漲停)的個股觀察。其主要特征是一根巨大的成交量紅柱伴隨一根長陽線使股價迅速脫離盤整區。這個成交量是兩個月以來的最大成交量,稱為天量,其換手率在10%?25%之間。  

  成交放大可能是受到利好消息的刺激,如較好的業績和分配方案,重大合作項目的確定等。但是我們并不建議放量立即跟進。因為導致股票突然放量上攻的原因可以是多種多樣的,一般投資者喜歡立即跟進,但是極易掉進莊家拉高出貨的陷阱。例如2000年上半年四川長虹(600839)突然放量漲停,許多人急忙追進,然而4個月后長虹跌幅達50%。  

  2、發現目標后不急于介入,調出60分鐘MACD跟蹤觀察。  

  再強勢的股票也會回檔,為了避免在最高位套牢,我們寧可等到回檔再買入。  

  3、該股放出天量后短線沖高之后必有縮量回調,我們就是盯住其二浪調整的結束點作為短線買入點。  

  這個點位能夠保證一買就漲,充分發揮短線效率。

  十、從壓力位與支撐位這一技術理論分析,當前價格對股價上升或下跌起決定性作用,也就是說,某一特定價格區域對股價的走勢具有持續影響力,那么股票如果漲或跌到這一特定區域,就會出現既定的走勢,但是事實上并非如此,傳統的壓力與支撐理論經常受到實際表現的挑戰。

  首先,面對同一價格,成交量時增時減,出現的是一種無規則變化。這是不正常的,比如股價處于壓力位區域時,將面對持續性的壓力,而不可能是今天有人集中大量拋售,明天又沒有人賣出股票,這種不連續的變化在市場中出現是不合常理的。例如,三星石化(600764),按技術角度分析 ,12.80元~13.30元這一區域應該是股價上升的壓力位,3月19日連續三個交易日該股成交量放大,在形態上應該是放量拉升以此消化這一位置的上檔拋壓力,這三日的換手率是11.7%,平均價位是13元,而仍是這個價位上的交易,之后三日,成交量突然銳減,換手率僅為2.5%,從這兩個數據對比發現,這個位置上的實際壓力并不是確定的,或者從后三日高位無量盤整的走勢看,這個位置上實際上并沒有那么強勁的壓力,但為什么會出現這種在同一價位上前三天卻顯示壓力重重呢?對這種截然不同的成交量變化現象,可以肯定這不是正常的供求關系變化的結果,如果是這樣,就不是純技術能夠解答的了,所以單純以價格作為分析股價走勢的依據是不充分的,而僅看成交量大小更是不能確認股價實際的壓力與支撐位的。

  其次,技術面上顯示的壓力位并不是事實上的壓力,支撐位也起不到支撐作用。上面分析的是壓力支撐理論中的一個細節表現,從整體角度而言,壓力位有時并不會構成壓力,支撐位也是同理,例如通寶能源(600780),該股近階段的走勢根本沒有受到大盤走勢任何的不利影響,一路上漲,成交量始終呈一致性溫和變化,從這段流暢的上升通道里看不出任何壓力或者支撐的問題。顯而易見,股價自身的上漲與投資者在盤面看到的技術性的壓力位與支撐位是沒有關系的,但并不說明股價上漲就沒有壓力,下跌沒有支撐,只是理論上看到的壓力與支撐位和實際上的阻力有較大出入,在較多情況下,壓力與支撐的位置是不可預測的。

  同一價格下,有時量極度增加,有時又大幅萎縮,表面上看是沒有規律的,而實際上體現著短期的超供求關系的力量在引導股價運動方向,而這種力量在相當多的情況下將是決定股價漲跌主要力量。

  十一、在技術分析里,量的分析也是相當重要的。“趨勢”在一定程度上代表了“價”,趨勢的向上顯示著價格的不斷攀升,價量配合也是技術分析里常用詞,但如何對“量”以及價量關系作界定,仍是非常困難。     

  在分析“量”時,一個非常重要的前提是考慮股價的相對高低位,即股價是處于高價區還是處于低價區,在不同的價位區間,量有不同的意義:在高位放巨量,一般來說資金出逃的可能性更大,在低位區放巨量,資金入場的可能性更大。我們可以看到,在證券市場的大底,總是有成交量的配合,2002年如此,2003年也是如此。2003年1月9日、10日,滬市連續兩天放量超過100億元,這為市場的上升打開了空間。2002年6月底7月初,市場的巨量使得頂部被確立。當然,有的時候頂部不一定有巨量,但如果有巨量的話,這種頂部被掀開的難度會大增。    

  在個股的分析上,量把握的難度更大,這是因為不排除其中對敲的成份,這使得放量的真實性需剔除一定水份。另外,量的變化在個股里較大盤分析時更復雜,并不是簡單的放大量一定好,或不放量就不好。在此,投資者需把握幾點:一、量的不真實性在高度控盤的股票上最易發生。因此對于量比達到幾十倍以上,但圖形如織線的個股來說,這種放量的意義相對較小。大家可以參考秦嶺水泥的K線圖。二、放量個股需與其股價趨勢相結合。如果在下跌過程中放量或放量滯漲,量與價的配合不理想,資金背后的動機便值得懷疑。    

  在下降通道內放量的個股需引起投資者的警覺,不可隨意跟風。由于目前市場還未脫離大的調整格局,在市場情況不配合時出現這種情形的次數會較市道好的時候多,故在此特別提出來。個股放量時,如股價趨勢向下、且下降通道不能被連續的大量突破,則這種放量多半是場內資金的一種反抽行為,下降走勢還將保持。大家可以看一下棲霞建設在2002年11月初的放量情況:當時大盤正地組織一次反彈,棲霞建設也順勢以漲停放量上攻,但在隨后的走勢里,價格上不去,成交量也急劇萎縮,反抽就此結束。由此得出另一結論:強勢情況下放量的可信度更高,弱勢里放量未必可即刻跟進。  

  量的變化可謂無窮盡,股價的上漲從圖上看有時明顯得到量的支持,有時看似毫不相干,有時顯得非常混沌:在2003年初的行情里,上海科技的走高與量的關系密切,而在ST吉化的走勢里,量的支配作用仿佛被淡忘。但只要我們向前追溯,還是能找到最原始的關聯。在量的分析里,有幾條基本上是可以確定的:長時間無量之后放量的可信度更大,可視作資金重新介入的信號;價格的走勢很多時候比量更重要,價格的不斷走高方能顯示資金推高股價的決心。這與上次的論述是一致的,即趨勢是最為重要的。

  十二、 成交量可以說是股價的動量。一只股票在狂漲之前經常是長期下跌或盤整之后,這樣在成交量大幅萎縮,再出現連續的放大或溫和遞增,而股價上揚。一只底部成交量放大的股票就象在火箭在升空前必須要有充足的燃料一樣,必須具有充分的底部動力才能將股價推升到極高的地步。因此,一只狂漲的股票必須在底部出現大的成交量,在上漲的初期成交量必須持續遞增、量價配合,主升段之后往往出現價漲量縮的所謂無量狂升的強勁走勢。

  從實際的圖例可知,一只會大漲的股票必須具備充足的底部動力才得以將股價推高。這里所說的充足的巨量是相對過去的微量而言,也就是說,當一只股票成交量極度萎縮后,再出現連續的大量才能將股價推高。成交量是衡量買氣和賣氣的工具,它能對股價的走向有所確認,因此,精明的投資人對于底部出現巨大成交量的股票必須跟蹤,因為當一只股票的供求關系發生極大變化時,將決定股價的走向,投資者絕對不可以忽略這種變化發生時股價與量的關系,一旦價量配合,介入之后股價將必然如自己預期的那樣急速上揚。

  成交量的形態改變將是趨勢反轉的前兆。個股上漲初期,其成交量與股價的關系是價少量增,而成交量在不斷持續放大,股價也隨著成交量的放大而揚升;一旦進入強勢的主升段時,則可能出現無量狂升的情況;最后末升段的時候,出現量增價跌,量縮價升的背離走勢。一旦股價跌破十日均線,則顯示強勢已經改變,將進入中期整理的階段。  

  因此,當你握有一只強勢股的時候,最好是緊緊盯住股價日K線圖。在日K線一直保持在十日均線之上,可以一路持有;一旦股價以長印線或盤勢跌破十日均線,應立即出貨,考慮換股操作。 

  盤整完成的股票要特別注意,理由是其機會大于風險。盤整的末期成交量為萎縮,代表拋盤力量的消竭。.基本上,量縮是一種反轉信號,量縮才有止跌的可能,下跌走勢中,成交量必須逐漸縮小才有反彈的機會。但是,量縮之后還可能再縮,到底何時才是底部呢?只有等到量縮之后又是到量增的那一天才能確認底部。如果此時股價已經站在十日均線之上,就更能確認其漲勢已經開始了。

  所以,基本上我們應重視的角度是量縮之后的量增,只有量增才能反映出供求關系的改變,只有成交量增大才能使該股具有上升的底部動量.

  在盤局的尾段,股價走勢具有以下特征: 1:波動幅度逐漸縮小. 2:量縮到極點. 3:量縮之后是量增,突然有一天量大增,且盤出中陽線,突破股票盤局,股價站在10日均線之上. 4:成交量持續放大,且收中陽線,加上離開底價三天為原則. 5:突破之后,均線開始轉為多頭排列,而盤整期間均線是疊合在一起。

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